Les actionnaires de Novabase SGPS (FRA:NVQ) ont réalisé un TCAC de 20 % au cours des cinq dernières années

D'une manière générale, l'objectif d'une sélection active de titres est de trouver des sociétés qui offrent des rendements supérieurs à la moyenne du marché. Et selon notre expérience, acheter les bonnes actions peut donner un coup de pouce significatif à votre patrimoine. Par exemple, leNovabase SGPS, SA(FRA:NVQ) Le cours de l'action a augmenté de 74 % au cours des 5 dernières années, surpassant clairement la baisse du marché d'environ 7,9 % (sans tenir compte des dividendes).

Maintenant, il vaut la peine d'examiner également les fondamentaux de l'entreprise, car cela nous aidera à déterminer si le rendement à long terme pour les actionnaires a correspondu à la performance de l'entreprise sous-jacente.

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Pour paraphraser Benjamin Graham : à court terme, le marché est une machine à voter, mais à long terme, c'est une machine à peser. Une façon imparfaite mais simple d'examiner comment la perception du marché d'une entreprise a changé consiste à comparer l'évolution du bénéfice par action (EPS) avec le mouvement du cours de l'action.

En une demi-décennie, Novabase SGPS a réussi à faire croître son bénéfice par action de 28 % par an. La croissance du BPA est plus impressionnante que le gain annuel du cours de l'action de 12 % sur la même période. Par conséquent, il semble que le marché soit devenu relativement pessimiste à l'égard de l'entreprise.

L'image ci-dessous montre comment EPS a suivi au fil du temps (si vous cliquez sur l'image, vous pouvez voir plus de détails).

Il convient probablement de noter que le PDG est payé moins que la médiane dans des entreprises de taille similaire. Mais s'il vaut toujours la peine de vérifier la rémunération du PDG, la question vraiment importante est de savoir si l'entreprise peut augmenter ses bénéfices à l'avenir. Avant d'acheter ou de vendre une action, nous recommandons toujours un examen attentif des tendances de croissance historiques, disponibles ici..

Il est important de considérer le rendement total pour l'actionnaire, ainsi que le rendement du cours de l'action, pour une action donnée. Le TSR est un calcul de rendement qui tient compte de la valeur des dividendes en espèces (en supposant que tout dividende reçu a été réinvesti) et de la valeur calculée de toutes les levées de capitaux et retombées actualisées. Ainsi, pour les entreprises qui versent un dividende généreux, le TSR est souvent beaucoup plus élevé que le rendement du cours de l'action. Dans le cas de Novabase SGPS, il a un TSR de 146% sur les 5 dernières années. Cela dépasse le rendement du cours de son action que nous avons mentionné précédemment. Et il n'y a aucun prix à deviner que les versements de dividendes expliquent en grande partie la divergence !

Même s'il n'est jamais agréable de subir une perte, les actionnaires de Novabase SGPS peuvent être rassurés sur le fait que, y compris les dividendes, leur perte de 0,9 % sur les douze derniers mois n'a pas été aussi grave que la perte du marché d'environ 4,4 %. Les investisseurs à plus long terme ne seraient pas si mécontents, puisqu'ils auraient gagné 20 %, chaque année, sur cinq ans. Dans le meilleur des cas, l'année dernière n'est qu'une brèche temporaire dans le voyage vers un avenir meilleur. S'il vaut la peine de considérer les différents impacts que les conditions du marché peuvent avoir sur le cours de l'action, il existe d'autres facteurs encore plus importants. Même ainsi, sachez que Novabase SGPS affiche1 signe d'alerte dans notre analyse d'investissement, vous devriez savoir...

Pour ceux qui aiment trouverinvestissements gagnantscegratuitliste d'entreprises en croissance avec des achats d'initiés récents, pourrait être juste le ticket.

Veuillez noter que les rendements du marché cités dans cet article reflètent les rendements moyens pondérés par le marché des actions qui se négocient actuellement sur les bourses allemandes.

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