AZZ Inc. publie ses résultats du quatrième trimestre et de l'exercice 2023

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25 avril 2023, 16 h 15 HE

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Atteint des résultats records pour l'année entière grâce aux activités poursuivies :

Ventes 1,32 milliard de dollars ; BPA ajusté de 3,48 $(1), BAIIA ajusté de 267 millions de dollars ou 20,2 % des ventes

Réaffirmation des prévisions pour l'exercice 2024

FORT WORTH, Texas, 25 avril 2023 /PRNewswire/ -- - AZZ Inc. (NYSE : AZZ), le principal fournisseur indépendant de solutions de galvanisation à chaud et de revêtement en continu, a publié aujourd'hui ses états financiers consolidés audités contenus dans le rapport fiscal de la société Rapport annuel 2023 sur formulaire 10-K pour l'exercice clos le 28 février 2023.

Résultats de l'exercice 2023 des activités poursuivies :

(1)

Le BPA dilué ajusté des activités poursuivies comprend 2,6 millions de dollars de capitaux propres dans le bénéfice de la coentreprise AIS.

Résultats du quatrième trimestre 2023 des activités poursuivies :

Tom Ferguson, président et chef de la direction d'AZZ, a déclaré : « L'exercice 2023 a été une année de transformation et représente la 36e année consécutive de rentabilité des activités poursuivies d'AZZ. Nous sommes satisfaits de la croissance de nos ventes de 20,5 %, y compris de solides résultats chez Metal Coatings. Pour l'année, notre segment Metal Coatings a enregistré des ventes record de 637,0 millions de dollars et une marge du BAIIA ajusté de 29,7 %, tandis que Precoat Metals a enregistré des résultats de vente de 686,7 millions de dollars et une marge du BAIIA ajusté de 17,4 % au cours des 42 semaines. dans le cadre d'AZZ. Nous améliorons l'efficacité de la production et avons mis en place des mesures de tarification pour compenser l'inflation chez Precoat Metals et nous prévoyons de montrer des progrès tout au long de l'exercice 2024. »

"Je tiens à remercier toute notre équipe AZZ pour ses performances exceptionnelles au cours de l'exercice 2023, une année véritablement transformationnelle dans l'histoire de notre entreprise. Je suis convaincu que 2024 se traduira par une création de valeur alors que nous capitalisons sur une forte demande dans les secteurs de la construction, des services publics, des conteneurs et des énergies renouvelables. marchés de nos positions de leader sur le marché », a conclu Ferguson.

Performances sectorielles

Année complète 2023 Metal Coatings

Fortes ventes de 637,0 millions de dollars, en hausse de 21,2 % par rapport à l'année précédente. L'amélioration des ventes a été stimulée par les initiatives de tarification de la valeur, l'impact des acquisitions antérieures entièrement intégrées et une augmentation du volume de la galvanisation à chaud grâce à la vigueur continue des marchés des énergies renouvelables, des services publics, des équipementiers et de la construction non résidentielle.

Le BAIIA ajusté de 188,9 millions de dollars a augmenté de 18,7 % par rapport à l'année précédente. La marge d'EBITDA ajusté de 29,7 % se situait dans notre fourchette précédemment indiquée de 25 % à 30 %, et a diminué de 60 points de base en raison d'une inflation plus élevée, partiellement compensée par une augmentation des prix.

Année complète 2023 Precoat Metals

Les ventes se sont élevées à 686,7 millions de dollars, principalement tirées par des initiatives de tarification de valeur et des volumes stables des marchés de la construction et des conteneurs.

BAIIA ajusté de 119,7 millions $ ou 17,4 % des ventes, conforme aux attentes. Comme indiqué précédemment, les stocks des clients plus élevés que la normale et les pressions inflationnistes ont entraîné des vents contraires sur la productivité, l'efficacité et les coûts. Nous avons mis en place des plans spécifiques pour remédier aux inefficacités de la production et nous sommes encouragés par les résultats obtenus à ce jour.

Quatrième trimestre 2023 Revêtements métalliques

Les ventes ont augmenté de 14,8 % pour atteindre 149,4 millions de dollars et le BAIIA ajusté a augmenté de 1,3 % pour atteindre 40,3 millions de dollars par rapport au trimestre comparable de l'exercice 2022. Les ventes ont été principalement tirées par l'augmentation du volume et les initiatives de tarification de la valeur. La marge d'EBITDA du secteur a diminué à 27,0 % des ventes, soit 360 points de base de moins que la marge d'EBITDA comparable de l'année précédente au quatrième trimestre. La baisse de la marge EBITDA est le résultat de la hausse des coûts du zinc.

Métaux pré-revêtus du quatrième trimestre 2023

Les ventes ont augmenté à 187,1 millions de dollars et le BAIIA ajusté de 25,9 millions de dollars ou 13,8 % des ventes, en raison d'un volume saisonnier plus faible et de pressions inflationnistes.

Bilan, liquidités et allocation du capital

La Société a généré des flux de trésorerie d'exploitation de 91,4 millions de dollars pour l'exercice 2023 grâce à des bénéfices solides et à une gestion prudente du fonds de roulement. À la fin du quatrième trimestre, l'endettement net était de 3,5x l'EBITDA LTM, qui s'est amélioré d'environ 0,7x au cours des neuf mois depuis la clôture de l'acquisition de Precoat Metals. Conformément à la stratégie de répartition du capital, la Société a remboursé une dette de 237,5 millions de dollars et remis des liquidités aux actionnaires par le biais de versements de dividendes en espèces totalisant 22,7 millions de dollars. Les dépenses en immobilisations se sont élevées à 57,1 millions de dollars au cours de l'exercice. Les dépenses en immobilisations pour l'exercice 2024 devraient s'élever à environ 80 millions de dollars, ce qui comprend les décaissements prévus cette année pour la nouvelle usine de revêtement en continu d'AZZ qui devrait être opérationnelle d'ici l'exercice 2025.

Perspectives financières - Réaffirmation des prévisions pour l'exercice complet(2)

La direction réaffirme les prévisions pour l'exercice 2024 avec une fourchette de prévisions de ventes annuelles de 1,40 milliard de dollars à 1,55 milliard de dollars, une fourchette d'EBITDA ajusté de 300 à 325 millions de dollars et un bénéfice ajusté par action diluée de 3,85 à 4,35 dollars. Les prévisions pour l'ensemble de l'année reflètent une solide performance au sein de nos segments, un premier trimestre en hausse saisonnière, des charges d'intérêts plus élevées, des dividendes sur nos actions privilégiées et l'impact d'un taux d'imposition effectif annualisé d'environ 24 %.

Cela reflète nos meilleures estimations compte tenu des conditions actuelles du marché, de l'exécution actuelle de notre carnet de commandes actuel et n'inclut pas l'impact des acquisitions ou cessions futures, des dépenses connexes ou de toute modification de la réglementation fédérale qui pourrait survenir.

(2)

Les prévisions pour l'exercice 2024 excluent les capitaux propres dans les bénéfices de l'investissement dans la coentreprise AIS.

Détails de la conférence téléphonique

AZZ Inc. organisera une conférence téléphonique en direct avec Tom Ferguson, directeur général, et Philip Schlom, directeur financier, pour discuter des résultats financiers du quatrième trimestre et de l'exercice 2023 demain, 26 avril 2023, à 11h00 HE. Les parties intéressées peuvent accéder à la conférence téléphonique en composant le (844) 855-9499 ou le (412) 317-5497 (international). Une webdiffusion de l'appel sera disponible sur la page des relations avec les investisseurs de la société à l'adresse http://www.azz.com/investor-relations.

Une rediffusion de l'appel sera disponible au (877) 344-7529 ou (412) 317-0088 (international), code d'accès de rediffusion : 8060817, jusqu'au 3 mai 2023, ou en visitant http://www.azz.com /relations-investisseurs pour les 90 prochains jours.

Une présentation de diapositives accompagnera l'événement d'aujourd'hui. La présentation de diapositives de la société pour l'appel sera disponible sur la page des relations avec les investisseurs à l'adresse http://www.azz.com/investor-relations.

À propos de AZZ inc.

AZZ Inc. est le principal fournisseur indépendant de solutions de galvanisation à chaud et de revêtement en continu pour un large éventail de marchés finaux. Ensemble, nos secteurs d'activité fournissent des solutions de revêtements métalliques durables et inégalées qui améliorent la longévité et l'apparence des bâtiments, des produits et des infrastructures qui sont essentiels à la vie quotidienne.

Déclaration de sphère de sécurité

Certaines déclarations ci-après concernant nos attentes d'événements ou de résultats futurs constituent des déclarations prospectives aux fins des dispositions d'exonération de la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Vous pouvez identifier les déclarations prospectives par une terminologie telle que "peut", "pourrait ," "devrait", "s'attend à", "planifie", "va", "pourrait", "ferait", "projets", "actuellement", "a l'intention de", "perspectives", "prévisions", "objectifs", « anticipe », « croit », « estime », « prédit », « potentiel », « continue » ou la forme négative de ces termes ou toute autre terminologie comparable. Ces déclarations prospectives sont basées sur des données concurrentielles, financières et économiques actuellement disponibles et sur les opinions et hypothèses de la direction concernant des événements futurs. Ces déclarations prospectives sont intrinsèquement incertaines et les investisseurs doivent reconnaître que les résultats réels peuvent différer de ceux exprimés ou sous-entendus dans les déclarations prospectives. Les déclarations prospectives ne sont valables qu'à la date à laquelle elles sont faites et sont soumises à des risques qui pourraient les amener à différer sensiblement des résultats réels. Certains facteurs pourraient influer sur l'issue des affaires décrites aux présentes. Ce communiqué de presse peut contenir des déclarations prospectives qui impliquent des risques et des incertitudes, y compris, mais sans s'y limiter, les changements dans la demande des clients pour nos produits et services, y compris la demande des marchés de la construction, des marchés industriels et des marchés des revêtements métalliques. Nous pourrions également subir des augmentations supplémentaires des coûts de main-d'œuvre, des composants et des matières premières, y compris le zinc et le gaz naturel, qui sont utilisés dans notre procédé de galvanisation à chaud ; les retards des fournisseurs de la chaîne d'approvisionnement ; les retards demandés par le client pour nos produits ou services ; les retards dans les opportunités d'acquisition supplémentaires ; taux de change; une augmentation de notre levier d'endettement et/ou des taux d'intérêt sur notre dette, dont une partie importante est liée à des taux d'intérêt variables ; la disponibilité d'une direction et d'employés expérimentés pour mettre en œuvre la stratégie de croissance d'AZZ ; une baisse des conditions du marché dans tout secteur lié aux produits que nous stockons ou vendons ou aux services que nous fournissons ; la volatilité économique, y compris un ralentissement économique prolongé ou des conditions macroéconomiques telles que l'inflation ou des changements dans la stabilité politique aux États-Unis et sur d'autres marchés étrangers dans lesquels nous opérons ; actes de guerre ou de terrorisme aux États-Unis ou à l'étranger ; et d'autres changements dans les conditions économiques et financières. AZZ a fourni des informations supplémentaires concernant les risques associés à l'entreprise, dans la partie I, point 1A. Facteurs de risque, dans le rapport annuel d'AZZ sur formulaire 10-K pour l'exercice clos le 28 février 2023, et d'autres documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission ("SEC"), disponibles pour consultation sur le site Web d'AZZ à l'adresse www.azz.com et sur le site Web de la SEC à l'adresse www.sec.gov. Vous êtes invité à examiner attentivement ces facteurs lors de l'évaluation des déclarations prospectives contenues dans les présentes et vous êtes averti de ne pas vous fier indûment à ces déclarations prospectives, qui sont qualifiées dans leur intégralité par cette mise en garde. Ces déclarations sont basées sur des informations à la date des présentes et AZZ n'assume aucune obligation de mettre à jour les déclarations prospectives, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou autrement.

Contact de l'entreprise : David Nark, vice-président principal du marketing, des communications et des relations avec les investisseursAZZ Inc.(817) 810-0095www.azz.com

Contact avec les investisseurs :Sandy Martin / Phillip KupperThree Part Advisors(214) 616-2207www.threepa.com

---Tableaux financiers sur la page suivante---

AZZ inc.

Comptes de résultat consolidés résumés

(en milliers de dollars, sauf les données par action)

(non audité)

Trimestre terminé le 28 février

Exercice clos le 28 février

2023

2022

2023

2022

Ventes

336 504 $

130 140 $

1 323 649 $

525 598 $

Coût des ventes

275 251

93 873

1 027 706

379 445

marge brute

61 253

36 267

295 943

146 153

Frais de vente, généraux et administratifs

25 058

19 233

122 305

66 934

Bénéfice (perte) d'exploitation

36 195

17 034

173 638

79 219

Intérêts débiteurs

27 061

1 345

88 800

6 363

Capitaux propres dans la perte (de résultat) des filiales non consolidées

(1 591)

—

(2 597)

Autres (revenus) charges, nettes

(658)

(69)

(1 240)

(175)

Bénéfice des activités poursuivies avant impôt sur le résultat

11 383

15 758

88 675

73 031

Charge (avantage) d'impôt sur le revenu

3 956

4 436

22 336

23 214

Résultat net des activités poursuivies

7 427

11 322

66 339

49 817

Bénéfice (perte) des activités abandonnées, net d'impôt

(4 356)

10 301

12 770

34 205

Moins-value sur cession d'activités abandonnées, nette d'impôt

(2 010)

—

(132 083)

—

Bénéfice (perte) net(te) des activités abandonnées

(6 366)

10 301

(119 313)

34 205

Bénéfice (perte) net(te)

1 061

21 623

(52 974)

84 022

Dividendes sur les actions privilégiées

(3 600)

—

(8 240)

Bénéfice net (perte nette) disponible pour les actionnaires ordinaires

(2 539) $

21 623 $

(61 214 $)

84 022 $

Bénéfice (perte) de base par action

Bénéfice (perte) par action ordinaire des activités poursuivies

0,15 $

0,46 $

2,34 $

2,00 $

Bénéfice (perte) par action ordinaire des activités abandonnées

$ (0,26)

0,42 $

$ (4,81)

1,38 $

Bénéfice (perte) par action ordinaire

$ (0,10)

0,88 $

$ (2,47)

3,38 $

Bénéfice (perte) dilué par action

Bénéfice (perte) par action ordinaire des activités poursuivies

0,15 $

0,45 $

2,33 $

1,99 $

Bénéfice (perte) par action ordinaire des activités abandonnées

$ (0,25)

0,41 $

$ (4,78)

1,36 $

Bénéfice (perte) par action ordinaire

$ (0,10)

0,87 $

$ (2,45)

3,35 $

Nombre moyen pondéré dilué d'actions en circulation

25 013

24 918

24 978

25 077

AZZ inc.

Rapports sectoriels

(dollars en milliers)

(non audité)

Trimestre terminé le 28 février

Exercice clos le 28 février

2023

2022

2023

2022

(En milliers)

(En milliers)

Ventes:

Revêtements métalliques

149 415 $

130 140 $

636 982 $

525 598 $

Métaux pré-revêtus

187 089

—

686 667

—

Ventes totales

336 504 $

130 140 $

1 323 649 $

525 598 $

BAIIA ajusté(1)

Revêtements métalliques

40 311 $

39 803 $

188 909 $

159 211 $

Métaux pré-revêtus

25 904

—

119 708

—

BAIIA ajusté total du secteur

66 215 $

39 803 $

308 617 $

159 211 $

(1) Voir la section Informations non conformes aux PCGR ci-dessous pour un rapprochement entre les différentes mesures calculées conformément aux PCGR et les mesures du résultat ajusté.

AZZ inc.

Bilans consolidés résumés

(dollars en milliers)

(non audité)

28 février 2023

28 février 2022

Actifs:

Actifs circulants

417 416 $

184 869 $

Immobilisations corporelles, nettes

498 503

193 358

Autres actifs, net

1 305 560

246 924

Actifs des activités abandonnées

—

507 876

Total des actifs

2 221 479 $

1 133 027 $

Passif et capitaux propres :

Passifs courants

187 240 $

62 248 $

Dette à long terme, nette

1 058 120

226 484

Autres passifs

122 659

64 440

Passif des activités abandonnées

—

112 490

Capitaux propres

853 460

667 365

Total du passif et capitaux propres

2 221 479 $

1 133 027 $

AZZ inc.

Tableaux consolidés résumés des flux de trésorerie

(dollars en milliers)

(non audité)

Année terminée

28 février 2023

28 février 2022

Trésorerie nette provenant des activités opérationnelles des activités poursuivies

91 430 $

60 598 $

Trésorerie nette utilisée dans les activités d'investissement des activités poursuivies

(1 228 921)

(82 143)

Trésorerie nette provenant des activités de financement des activités poursuivies

1 027 335

912

Trésorerie provenant des activités abandonnées

97 389

20 720

Effet des variations des taux de change sur la trésorerie

505

158

Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

(12 262)

245

Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période

15 082

14 837

Moins : Trésorerie et équivalents de trésorerie provenant des activités abandonnées à la fin de l'exercice

—

(3 000)

Trésorerie et équivalents de trésorerie des activités poursuivies à la fin de la période

2 820 $

12 082 $

AZZ inc.

Divulgation non conforme aux PCGR

Bénéfice ajusté, Bénéfice ajusté par action et EBITDA ajusté

En plus de présenter les résultats financiers conformément aux principes comptables généralement reconnus aux États-Unis ("PCGR"), nous avons fourni un bénéfice ajusté et un bénéfice ajusté par action (collectivement, les "mesures du bénéfice ajusté"), qui sont des mesures non conformes aux PCGR. . La direction estime que la présentation de ces mesures offre aux investisseurs une plus grande transparence lorsqu'ils comparent les résultats d'exploitation d'un large éventail d'entreprises, ce qui permet une compréhension plus complète de notre performance financière, de notre position concurrentielle et des perspectives d'investissements futurs en capital et de réduction de la dette. La direction estime également que les investisseurs s'appuient régulièrement sur des mesures financières non conformes aux PCGR, telles que le bénéfice ajusté et le bénéfice par action ajusté, pour évaluer la performance opérationnelle et que ces mesures peuvent mettre en évidence des tendances dans nos activités qui pourraient autrement ne pas être apparentes lorsqu'elles s'appuient sur des mesures financières calculées conformément aux PCGR.

La direction fournit également le BAIIA ajusté, qui est une mesure non conforme aux PCGR. La direction définit le BAIIA ajusté comme le bénéfice excluant la dépréciation, l'amortissement, les intérêts, la provision pour impôts sur les bénéfices et les dépenses liées aux acquisitions et aux transactions. La direction estime que l'EBITDA ajusté est utilisé par les investisseurs pour analyser la performance opérationnelle et évaluer la capacité de la Société à contracter et à assurer le service de la dette et sa capacité à effectuer des dépenses en immobilisations à l'avenir. L'EBITDA ajusté est également utile aux investisseurs pour aider à évaluer la valeur d'entreprise estimée de la Société. De plus, la direction est d'avis que les ajustements présentés ci-dessous sont utiles aux investisseurs afin de leur permettre de comparer les résultats financiers de la Société au cours des périodes indiquées sans l'effet de chacun de ces ajustements.

La direction fournit des mesures financières non conformes aux PCGR à des fins d'information et pour améliorer la compréhension des états financiers consolidés conformes aux PCGR de la Société. Les lecteurs doivent considérer ces mesures en plus, mais non à la place ou au-dessus, des états financiers de la Société préparés conformément aux PCGR. Ces mesures financières non conformes aux PCGR peuvent être déterminées ou calculées différemment par d'autres sociétés, ce qui limite l'utilité de ces mesures à des fins de comparaison.

Les tableaux suivants présentent un rapprochement pour les périodes de trois et douze mois terminées les 28 février 2023 et 2022 entre les diverses mesures calculées conformément aux PCGR et les mesures du bénéfice ajusté, qui sont présentées nettes d'impôts (en milliers de dollars, sauf les données par action) :

Trois mois terminés

Année terminée

28 février 2023

28 février 2023

Montant

Par

Part diluée(1)

Montant

Par

Part diluée(1)

Résultat net des activités poursuivies

7 427 $

66 339 $

Moins : Dividendes sur les actions privilégiées de série A

(3 600)

(8 240)

Bénéfice (perte) net(te) des activités poursuivies disponible aux actionnaires ordinaires

3 827

0,15 $

58 099

2,33 $

Ajustements :

Frais d'acquisition et de transaction(2)

—

—

15 320

0,61

Amortissement des immobilisations incorporelles

4 998

0,20

22 613

0,91

Total

4 998

0,20

37 933

1.51

Impact fiscal(3)

(1 200)

(0,05)

(9 104)

(0,36)

Total des ajustements

3 798

0,15

28 829

1.15

Bénéfice ajusté et bénéfice ajusté par action des activités poursuivies(4)

7 625 $

0,30 $

86 928 $

3,48 $

(1) Les montants du bénéfice par action inclus dans le tableau ci-dessus peuvent ne pas s'additionner en raison des différences d'arrondi.

(2) Inclut les dépenses du siège social liées à l'acquisition de Precoat Metals, ainsi que la cession de l'activité AZZ Infrastructure Solutions au sein de la coentreprise AIS.

(3) Les taux d'imposition effectifs non conformes aux PCGR pour les trois mois clos le 28 février 2023 et l'exercice 2023 complet étaient de 24,0 % et 24,0 %, respectivement.

(4) Le bénéfice ajusté des activités poursuivies comprend 1,6 million de dollars et 2,6 millions de dollars de capitaux propres dans le bénéfice pour les trois mois clos le 28 février 2023 et l'exercice complet de l'exercice 2023, respectivement.

Trois mois terminés

Année terminée

28 février 2022

28 février 2022

Montant

Par

Part diluée(1)

Montant

Par

Part diluée(1)

Bénéfice (perte) net(te) des activités poursuivies disponible aux actionnaires ordinaires

11 322

0,45 $

49 817

1,99 $

Ajustements :

Frais d'acquisition et de transaction(2)

1 554

0,06

1 554

0,06

Amortissement des immobilisations incorporelles

1 662

0,07

6 658

0,27

Total

3 216

0,13

8 212

0,33

Impact fiscal(3)

(708)

(0,03)

(1 881)

(0,08)

Total des ajustements

2 508

0,10

6 331

0,25

Bénéfice ajusté et bénéfice ajusté par action des activités poursuivies

13 830 $

0,56 $

56 148 $

2,24 $

(1) Les montants du bénéfice par action inclus dans le tableau ci-dessus peuvent ne pas s'additionner en raison des différences d'arrondi.

(2) Inclut les dépenses du siège social liées à l'acquisition de Precoat Metals.

(3) Le taux d'imposition effectif non conforme aux PCGR pour les trois mois clos le 28 février 2022 et l'exercice 2022 complet était de 22,0 % et 22,9 %, respectivement.

BAIIA ajusté des activités poursuivies

Trimestre terminé le 28 février

Exercice clos le 28 février

2023

2022

2023

2022

Résultat net des activités poursuivies

7 427 $

11 322 $

66 339 $

49 817 $

Intérêts débiteurs

27 061

1 345

88 800

6 363

La charge d'impôt sur le revenu

3 956

4 436

22 336

23 214

Dépréciation et amortissement

18 777

8 252

74 590

32 081

Dépenses liées à l'acquisition et à la transaction

—

1 554

15 320

1 554

BAIIA ajusté des activités poursuivies

57 221 $

26 909 $

267 385 $

113 029 $

BAIIA ajusté des activités poursuivies par segment

Trimestre terminé le 28 février

Exercice clos le 28 février

2023

2022

2023

2022

Revêtements métalliques

Résultat d'exploitation

32 141 $

31 960 $

155 954 $

128 758 $

Dotations aux amortissements

8 170

7 843

32 955

30 453

BAIIA ajusté

40 311 $

39 803 $

188 909 $

159 211 $

Métaux pré-revêtus

Résultat d'exploitation

15 595 $

$ —

79 509 $

$ —

Dotations aux amortissements

10 309

—

40 199

—

BAIIA ajusté

25 904 $

$ —

119 708 $

$ —

Entreprise

Résultat d'exploitation

(11 541 $)

(14 926 $)

(61 825 $)

(49 539 $)

Résultat opérationnel consolidé

36 195 $

17 034 $

173 638 $

79 219 $

SOURCE AZZ inc.