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Zions Bancorporation, Association nationale (NASDAQ:ZION) les actionnaires devraient être heureux de voir le cours de l'action augmenter de 30 % au cours du mois dernier. Mais cela ne change rien à la réalité de la sous-performance des douze derniers mois. En fait, le prix a baissé de 44 % en un an, en deçà des rendements que vous pourriez obtenir en investissant dans un fonds indiciel.

La récente hausse de 15 % pourrait être un signe positif des choses à venir, alors jetons un coup d'œil aux fondamentaux historiques.

Voir notre dernière analyse pour Zions Bancorporation National Association

Pour paraphraser Benjamin Graham : à court terme, le marché est une machine à voter, mais à long terme, c'est une machine à peser. Une façon imparfaite mais raisonnable d'évaluer l'évolution du sentiment autour d'une entreprise consiste à comparer le bénéfice par action (EPS) avec le cours de l'action.

Malheureusement, la Zions Bancorporation National Association a dû signaler une baisse de 5,4% du BPA au cours de la dernière année. Cette réduction du BPA n'est pas aussi grave que la chute de 44 % du cours de l'action. Il semble donc que le marché était trop confiant à propos de l'entreprise, il y a un an. Le sentiment moins favorable se reflète dans son ratio P/E actuel de 5,34.

Le graphique ci-dessous illustre l'évolution de l'EPS au fil du temps (dévoilez les valeurs exactes en cliquant sur l'image).

Il est bon de voir qu'il y a eu d'importants achats d'initiés au cours des trois derniers mois. C'est un point positif. Cela dit, nous pensons que les tendances de croissance des bénéfices et des revenus sont des facteurs encore plus importants à prendre en compte. Il pourrait être intéressant de jeter un œil à notregratuitrapport sur les bénéfices, les revenus et les flux de trésorerie de Zions Bancorporation National Association.

En plus de mesurer le rendement du cours de l'action, les investisseurs doivent également tenir compte du rendement total pour l'actionnaire (TSR). Le TSR est un calcul de rendement qui tient compte de la valeur des dividendes en espèces (en supposant que tout dividende reçu a été réinvesti) et de la valeur calculée de toutes les levées de capitaux et retombées actualisées. On peut dire que le TSR donne une image plus complète du rendement généré par une action. Dans le cas de Zions Bancorporation National Association, elle a un TSR de -42% pour la dernière année. Cela dépasse le rendement du cours de son action que nous avons mentionné précédemment. Et il n'y a aucun prix à deviner que les versements de dividendes expliquent en grande partie la divergence !

Les investisseurs de Zions Bancorporation National Association ont connu une année difficile, avec une perte totale de 42 % (y compris les dividendes), contre un gain de marché d'environ 3,9 %. Cependant, gardez à l'esprit que même les meilleures actions sous-performeront parfois le marché sur une période de douze mois. Malheureusement, la performance de l'an dernier vient couronner une mauvaise passe, les actionnaires faisant face à une perte totale de 6 % par an sur cinq ans. D'une manière générale, la faiblesse du cours des actions à long terme peut être un mauvais signe, même si les investisseurs à contre-courant pourraient vouloir rechercher le titre dans l'espoir d'un redressement. S'il vaut la peine de considérer les différents impacts que les conditions du marché peuvent avoir sur le cours de l'action, il existe d'autres facteurs encore plus importants. Par exemple, nous avons identifié1 panneau d'avertissement pour Zions Bancorporation National Associationdont vous devriez être conscient.

Si vous aimez acheter des actions aux côtés de la direction, alors vous pourriez adorer çagratuit liste des entreprises. (Indice : les initiés les ont achetés).

Veuillez noter que les rendements du marché cités dans cet article reflètent les rendements moyens pondérés par le marché des actions qui se négocient actuellement sur les bourses américaines.

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