Axalta publie ses résultats du quatrième trimestre et de l'exercice 2021 - Guiyang BoldPath Industries Group Co., Ltd

Une solide exécution opérationnelle malgré les défis persistants de la chaîne d'approvisionnement ; Inflation persistante partiellement compensée par des gains de prix continus

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31 Jan, 2022, 16:15 ET

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GLEN MILLS, Pennsylvanie, 31 janvier 2022 /PRNewswire/ -- Axalta Coating Systems Ltd. (NYSE : AXTA) (« Axalta »), l'une des principales sociétés mondiales de revêtements, a annoncé ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l'exercice clos 31 décembre 2021.

Faits saillants du quatrième trimestre 2021

Faits saillants de l'année 2021

Résultats financiers consolidés du quatrième trimestre 2021

Au quatrième trimestre, les ventes nettes de 1 137,2 millions de dollars ont augmenté de 5,8 % d'une année sur l'autre, y compris un vent contraire de 1,2 % des devises étrangères, en raison d'une augmentation du prix moyen et de la gamme de produits de 3,6 % et d'une contribution de 3,9 % des fusions et acquisitions. Performance Coatings a enregistré une augmentation de son chiffre d'affaires de 14,2 %, y compris des taux de croissance à deux chiffres sur les marchés finaux Refinish et Industrial. La baisse de 10,1 % des ventes nettes de Mobility Coatings comprenait une baisse de 14,4 % de celle des véhicules légers en raison des contraintes de production continues des clients OEM dues aux puces à semi-conducteurs et aux autres pénuries de la chaîne d'approvisionnement. Cela a été en partie compensé par une solide croissance des ventes nettes de 7,6 % des véhicules utilitaires, compte tenu du soutien de la demande et des taux de production des clients, malgré des problèmes modérés de chaîne d'approvisionnement affectant également ce marché final. La réalisation substantielle des prix et du mix de produits de 3,6 % dans Performance Coatings et Mobility Coatings provient des ajustements de prix mis en œuvre pour compenser la pression inflationniste généralisée, tandis que le mix de produits a été un vent contraire modéré pour la période. Les ventes nettes ont également été largement limitées au cours du quatrième trimestre par des limitations de la disponibilité des principales matières premières en raison à la fois de la disponibilité de l'approvisionnement et des goulots d'étranglement observés au cours de la période.

Le bénéfice d'exploitation pour le T4 2021 a totalisé 94,7 millions de dollars contre 163,2 millions de dollars au T4 2020. Le bénéfice net aux actionnaires ordinaires s'est établi à 53,2 millions de dollars pour le trimestre, contre 69,7 millions de dollars en 2020, et le bénéfice dilué par action a été de 0,23 $ contre 0,30 $ au T4 2020. Les résultats ont été impacté de manière significative par la baisse des volumes de Mobility Coatings, une inflation substantielle des coûts variables et d'autres inflations des coûts de logistique, de main-d'œuvre et d'énergie par rapport au trimestre de l'année précédente, et l'expiration de certaines réductions de coûts temporaires par rapport à la période de l'année précédente. Ce résultat a été en partie compensé par la vigueur continue de la demande, qui a entraîné une forte croissance organique au sein de Performance Coatings, des prix et des contributions aux acquisitions. Le bénéfice net aux actionnaires ordinaires a également bénéficié d'environ 42,9 millions de dollars, net d'impôts, de l'impact combiné des gains sur les ventes d'installations au cours du trimestre ainsi que de la baisse des coûts d'extinction et de rétention de la dette, et de la libération d'avantages fiscaux non constatés compensés par une augmentation frais liés à l'acquisition.

Robert W. Bryant, président et chef de la direction d'Axalta, a commenté : « Les résultats d'Axalta au quatrième trimestre ont mis en évidence une solide exécution opérationnelle continue en 2021. L'entreprise a généré des flux de trésorerie solides et a bien géré dans un environnement difficile marqué par une forte inflation des coûts et des vents contraires sur la chaîne d'approvisionnement, ainsi que récentes contraintes de main-d'œuvre liées à la pandémie affectant Axalta et les sites de production de ses clients. Nous continuons de prendre des mesures actives pour compenser ces vents contraires en mettant en œuvre des mesures de tarification et de coûts, même si, à la fin de l'année, un écart subsiste entre l'inflation des coûts et les compensations réalisées. En tant que tel, nous mettent en œuvre des mesures de prix supplémentaires nécessaires pour compenser les augmentations de coûts dans l'ensemble de notre entreprise. Nous prévoyons actuellement que, dans l'ensemble, l'inflation non couverte restante à partir de 2021 ainsi que l'inflation supplémentaire attendue cette année seront entièrement compensées au cours de 2022. »

M. Bryant a poursuivi : « Axalta continue de bénéficier d'une forte demande dans presque tous les secteurs d'activité, bien que la forte demande sous-jacente des consommateurs en Mobility Coatings continue d'être insatisfaite en raison des interruptions de production des clients OEM. Les contraintes persistantes de la chaîne d'approvisionnement mondiale ont eu un impact sur les volumes dans l'ensemble de l'entreprise, en particulier sur le marché final des véhicules légers avec les semi-conducteurs, tandis que la disponibilité des matières premières a également limité les volumes tout en entraînant une nouvelle inflation des coûts dans les deux segments. solide rebond de la production de véhicules légers, qui, lorsqu'il est associé à une forte demande des consommateurs, a le potentiel d'entraîner une reprise sur plusieurs années."

Résultats financiers consolidés annuels

Les ventes nettes de 4 416,2 millions de dollars pour 2021 ont augmenté de 18,2 %, y compris un avantage de change de 1,8 % et une contribution des fusions et acquisitions de 1,9 % par rapport à 2020. Les ventes nettes organiques en monnaie constante ont augmenté de 14,5 % au cours de la période par rapport à 2020, tirées par un volume en hausse de 10,5 % en tant que résultat de la reprise après les impacts du COVID-19 et d'un prix moyen et d'un mix de produits en hausse de 4,0 %, avec une contribution positive des deux segments. Malgré la croissance des ventes nettes annoncée à partir de 2020, les volumes des véhicules légers ont été considérablement impactés en 2021 par les contraintes de la chaîne d'approvisionnement des clients, et les ventes nettes des véhicules légers pour l'année étaient inférieures de 16,2 % aux niveaux de 2019.

Le bénéfice d'exploitation a augmenté de 51,4 % pour s'établir à 462,4 millions de dollars en 2021, contre 305,5 millions de dollars en 2020. Le bénéfice net aux actionnaires ordinaires s'est élevé à 263,9 millions de dollars pour l'année, contre 121,6 millions de dollars en 2020, et le bénéfice dilué par action a été de 1,14 $ contre 0,52 $ en 2020. Ces résultats ont été principalement tirés par la reprise des volumes suite aux impacts du COVID-19 en 2020, partiellement compensés par les impacts des défis de la chaîne d'approvisionnement. Les moteurs de bénéfices comprenaient les vents favorables des prix et de la gamme de produits, la contribution positive des fusions et acquisitions et les avantages de la conversion des devises, partiellement compensés par des coûts variables nettement plus élevés qui ont augmenté d'environ 15 % pour l'ensemble de l'année, ainsi que d'autres inflations des coûts de la logistique, de la main-d'œuvre et de l'énergie. . Le bénéfice net aux actionnaires ordinaires a également bénéficié d'environ 51,5 millions de dollars, après impôts, de l'impact combiné des gains sur la vente d'installations, de la baisse des coûts de l'exercice en cours liés à notre examen stratégique, des extinctions de dettes, des coûts de rétention et des indemnités de départ liées aux employés. coûts compensés par l'augmentation des coûts liés à l'acquisition et l'impact net défavorable des éléments fiscaux distincts.

M. Bryant a commenté : « 2021 a été une année qui a commencé avec une forte demande globale et des vents favorables à la reprise pandémique, mais qui s'est rapidement heurtée à des obstacles macroéconomiques dus à l'inflation des coûts et aux contraintes d'approvisionnement. Malgré ces facteurs, l'exécution d'Axalta a été solide et l'entreprise a enregistré une augmentation de résultat d'exploitation et un flux de trésorerie global robuste, mis en évidence par une excellente croissance organique continue provenant du portefeuille d'activités de notre marché final industriel et par une excellente traction observée dans la réalisation de prix compensant les pressions inflationnistes sur les coûts. valeur sont visibles dans ces résultats et plus loin grâce à notre exécution d'importants déploiements de capital créateurs de valeur au cours de l'année via à la fois des rachats d'actions et deux acquisitions."

"Pour 2022, nous prévoyons une année de demande solide et continue du marché final et anticipons une inflation potentielle stabilisée du coût des matières premières après le premier trimestre de 2022, qui devrait également être un trimestre de pointe pour les taux d'inflation malgré les attentes d'une faible inflation à deux chiffres. à enregistrer cette année », a déclaré M. Bryant. "Nos objectifs clés pour 2022 incluent la concentration sur la croissance organique dans tous les secteurs d'activité, la poursuite de l'intégration et de la croissance de nos acquisitions récemment clôturées, et le déploiement efficace du capital excédentaire par le biais de rachats d'actions et d'acquisitions supplémentaires."

Annonce des objectifs de développement durable pour 2030

Le 25 janvier 2022, Axalta a annoncé son engagement à une réduction absolue de 50 % des émissions de gaz à effet de serre (GES) de portée 1 et 2 d'ici 2030, en voie de devenir neutre en carbone dans ses opérations d'ici 2040. En outre, l'entreprise a a pris 10 nouveaux engagements en matière de développement durable pour 2030. Parmi ceux-ci, l'engagement à produire des avantages en matière de développement durable à partir de 80 % des nouvelles technologies et innovations d'Axalta.

Robert Bryant a commenté : « Parallèlement à notre poursuite de la croissance et de la création de valeur, nous sommes très heureux d'annoncer notre engagement à construire un avenir plus durable et de partager nos objectifs de développement durable pour 2030, qui sont détaillés dans leur intégralité sur axalta.com/sustainability. Avec ces nouveaux objectifs, nous avons déployé une nouvelle construction stratégique ESG. Structurée en trois piliers - Planet Solutions, Business Solutions et People Solutions - cette construction nous guidera d'un point de vue stratégique, de partenariat client et d'engagement des employés. ravis de travailler avec nos employés, nos clients et d'autres parties prenantes mondiales dans ce voyage vers un avenir plus durable. Nous sommes impatients de partager nos progrès sur ces objectifs au fil du temps, que nous considérons comme un élément clé de notre engagement à développer la valeur chez Axalta pour toutes les parties prenantes », a conclu M. Bryant.

Résultats du quatrième trimestre de Performance Coatings

Les ventes nettes de Performance Coatings au quatrième trimestre se sont élevées à 804,0 millions de dollars, soit une augmentation de 14,2 % d'une année sur l'autre. Les ventes nettes en devises constantes ont enregistré une croissance organique de 9,6 % d'une année sur l'autre au cours de la période, les deux marchés finaux ayant fortement contribué à une augmentation de 5,0 % du volume du segment et à un avantage de 4,6 % en termes de prix et de gamme de produits. Les fusions et acquisitions, qui comprenaient une contribution trimestrielle complète de l'acquisition d'U-POL qui s'est clôturée à la mi-septembre 2021, ont ajouté 6,0 % aux ventes nettes du segment au cours de la période. Le taux de change au quatrième trimestre a été un vent contraire de 1,4 % d'une année sur l'autre, mené par l'euro.

Les ventes nettes de la finition ont augmenté de 12,8 % d'une année sur l'autre pour atteindre 470,9 millions de dollars au quatrième trimestre 2021, y compris une augmentation du volume de 4,5 % d'une année sur l'autre, la stabilisation du trafic mondial ayant soutenu une demande client plus forte au cours de la période. Malgré la reprise en cours, les volumes sont restés inférieurs à 10 pour cent aux niveaux d'avant la pandémie de 2019 au quatrième trimestre. La reprise progressive du trafic au cours de la prochaine année, associée aux déploiements continus de nouveaux produits, devrait entraîner une croissance continue des ventes nettes de Refinish. Le prix moyen et la gamme de produits ont augmenté d'un chiffre inférieur à un chiffre au cours de la période, y compris des vents contraires modérés, pour contrer la hausse de l'inflation des coûts variables. L'acquisition d'U-POL a contribué à hauteur de 8,1 % à la croissance globale des ventes nettes de Refinish au cours de la période.

Les ventes nettes industrielles ont augmenté de 16,3 % pour atteindre 333,1 millions de dollars, y compris une forte croissance des volumes dans la moyenne à un chiffre associée à des augmentations élevées à un chiffre du prix moyen et de la gamme de produits, en grande partie grâce à l'amélioration des prix pour compenser l'inflation des coûts variables. Le chiffre d'affaires net a considérablement augmenté dans toutes les activités finales industrielles et dans presque toutes les régions. Malgré ce bon résultat, la disponibilité limitée des matières premières s'est également poursuivie au cours de la période et a eu un impact modéré sur les volumes de ventes nettes, principalement en Amérique du Nord et dans la région EMEA.

Le segment Performance Coatings a généré un EBIT ajusté de 99,7 millions de dollars au quatrième trimestre, contre 129,5 millions de dollars au quatrième trimestre 2020, avec des marges associées de 12,4 % et 18,4 %, respectivement. Ce résultat a été mené par un volume continu ainsi qu'une combinaison de prix et de produits positive, qui a été plus que compensée par des augmentations de l'inflation des coûts variables et une réduction des économies de coûts temporaires par rapport à la période de l'année précédente.

Résultats du quatrième trimestre de Mobility Coatings

Les ventes nettes de Mobility Coatings se sont élevées à 333,2 millions de dollars au quatrième trimestre 2021, soit une baisse de 10,1 % d'une année sur l'autre, y compris un vent contraire de 0,8 % lié à la conversion des devises. Le chiffre d'affaires net à taux de change constants a diminué de 9,3 % d'une année sur l'autre, sous l'effet d'une baisse de 11,0 % du volume, y compris des impacts notables des contraintes d'approvisionnement des clients, partiellement compensés par une amélioration de 1,7 % du prix-mix, y compris des vents contraires modérés.

Les ventes nettes de véhicules légers ont diminué de 14,4 % pour s'établir à 254,9 millions de dollars d'une année sur l'autre (baisse de 13,7 % hors vents contraires liés aux devises étrangères), en raison de la persistance des contraintes d'approvisionnement des clients, qui se sont améliorées modérément au quatrième trimestre et ont contribué à une amélioration séquentielle des volumes de ventes nettes de 11,5 %. Axalta estime que l'impact total des contraintes d'approvisionnement des clients au cours du quatrième trimestre était d'environ 65 millions de dollars, avec une production automobile pour l'année complète réduite d'environ 9,6 millions de véhicules par rapport aux prévisions initiales. Les impacts sur la production des contraintes de la chaîne d'approvisionnement devraient s'atténuer quelque peu au cours de l'année 2022, et Axalta table sur une augmentation d'environ 8,5 % de la production automobile en 2022 en moyenne sur l'ensemble de sa clientèle, conformément aux prévisions du secteur.

Les ventes nettes de véhicules utilitaires ont augmenté de 7,6 % pour atteindre 78,3 millions de dollars par rapport au quatrième trimestre 2020 (augmentation de 8,4 % hors devises étrangères), tirées par la stabilité continue du taux de production mondial par rapport au trimestre de l'année précédente et soutenues par une forte demande mondiale continue dans la plupart des activités finales de véhicules desservies, en particulier en camion et en véhicule récréatif. Le prix moyen et la gamme de produits ont été un vent favorable modéré au cours de la période, en raison de l'amélioration des prix mise en œuvre pour compenser l'inflation. La demande globale de véhicules utilitaires reste saine, les carnets de commandes de camions neufs restant historiquement élevés et soutenant des taux de production soutenus à l'échelle mondiale, à l'exclusion de la Chine.

Le segment Mobility Coatings a enregistré une perte d'EBIT ajusté de 3,5 millions de dollars au quatrième trimestre 2021, contre un EBIT ajusté de 47,9 millions de dollars au quatrième trimestre 2020. Ce résultat s'explique par des vents contraires importants en matière de volume mondial dans les véhicules légers, associés à des coûts variables continus et à des charges d'exploitation réduites à des économies de coûts temporaires inférieures à celles observées au cours du trimestre de l'année précédente, légèrement compensées par des vents favorables dans le prix moyen et la gamme de produits.

Faits saillants du bilan et des flux de trésorerie

Axalta a terminé l'année avec une trésorerie et des équivalents de trésorerie de 840,6 millions de dollars et des liquidités totales d'environ 1,4 milliard de dollars. Notre ratio d'endettement net sur l'EBITDA ajusté des douze derniers mois ("LTM") était de 3,5x à la fin de l'année et correspond au niveau du 30 septembre 2021, grâce à des soldes de trésorerie plus solides malgré les rachats d'actions réalisés, compensés par un EBITDA ajusté LTM légèrement inférieur. Axalta a terminé l'année avec un ratio de couverture de l'EBITDA ajusté sur les charges d'intérêts de 6,3x.

Le flux de trésorerie d'exploitation total du quatrième trimestre s'est élevé à 268,6 millions de dollars contre 278,4 millions de dollars au quatrième trimestre 2020, reflétant une solide performance opérationnelle sous-jacente malgré l'inflation persistante des matières premières et l'accent mis sur la génération de flux de trésorerie. Les flux de trésorerie disponibles ont totalisé 249,4 millions de dollars contre 256,0 millions de dollars au quatrième trimestre 2020, y compris une baisse des dépenses en immobilisations au cours de la période totalisant 22,9 millions de dollars contre 25,9 millions de dollars au trimestre de l'année précédente. Les activités d'investissement ont également augmenté au quatrième trimestre avec les ventes de plusieurs propriétés, qui ont cumulé des soldes de trésorerie de 25,4 millions de dollars au cours du quatrième trimestre. Nous avons racheté 1,0 million d'actions ordinaires au cours du quatrième trimestre pour une contrepartie totale de 30,0 millions de dollars à un prix moyen de 30,94 dollars par action, portant les rachats dans le cadre de notre programme pour 2021 à un total de 243,7 millions de dollars à un prix moyen de 29,58 dollars par action.

"Le quatrième trimestre a démontré une solide exécution opérationnelle et une excellente conversion de trésorerie dans le contexte de bénéfices d'exploitation difficiles en raison de problèmes de chaîne d'approvisionnement. Nous sommes fiers de la concentration continue de l'équipe, qui a permis d'atténuer les vents contraires de l'inflation des coûts au cours de 2021 et nous a permis de terminer l'année sur des bases solides pour poursuivre la reprise en 2022 », a déclaré Sean Lannon, directeur financier d'Axalta. "En 2022, nous prévoyons de nous concentrer intensément sur la réduction de l'écart prix-coût avec des actions de tarification en cours, tout en poursuivant nos objectifs de croissance organique et en maintenant la vigilance autour de solides rendements du capital sur nos investissements. L'allocation du capital continuera de cibler la création de valeur pour les actionnaires avec à la fois opportuniste rachats d'actions et fusions et acquisitions disciplinées, et nous pensons qu'Axalta reste sur la bonne voie pour atteindre ses objectifs de bénéfices pour 2024. »

Orientation T1 2022

Commentaire de l'année 2022

Informations sur la conférence téléphonique

Comme annoncé précédemment, Axalta tiendra une conférence téléphonique pour discuter de ses résultats financiers du quatrième trimestre et de l'année 2021 le 1er février 2022 à 8h00 HE. Le numéro de téléphone à composer pour la conférence téléphonique est le +1-201-689-8560. Une webdiffusion en direct de la conférence téléphonique sera également disponible en ligne à l'adresse www.axalta.com/investorcall. Pour ceux qui ne peuvent pas participer, une rediffusion sera disponible jusqu'au 8 février 2022, avec un numéro d'appel au +1-412-317-6671 et un code PIN : 13726577.

Mise en garde concernant les énoncés prospectifs

Ce communiqué peut contenir certaines déclarations prospectives au sens de la loi américaine Private Securities Litigation Reform Act de 1995 concernant Axalta et ses filiales, y compris nos perspectives et/ou prévisions, qui incluent la croissance du chiffre d'affaires net, les effets de change, les impacts d'acquisition ou de désinvestissement, EBIT, EPS dilué ajusté, charges d'intérêts, taux d'imposition sur le revenu, tel qu'ajusté, flux de trésorerie disponible, dépenses en immobilisations, dépréciation et amortissement et actions diluées en circulation, les effets de COVID-19 sur les activités et les résultats financiers d'Axalta, notre offre et celle de nos clients les contraintes de la chaîne et notre capacité à compenser les impacts de ces contraintes, le calendrier et le montant de tout rachat d'actions futur, les contributions de nos acquisitions antérieures et notre capacité à réaliser avec succès de futures acquisitions. Axalta a identifié certaines de ces déclarations prospectives avec des mots tels que « anticiper », « croire », « s'attendre à », « supposer », « estimer », « probable », « perspectives », « projeter », « pourrait », « volonté », « plan », « objectifs », « cibles », « orientations », « pourraient » et « potentiel » et le négatif de ces mots ou toute autre terminologie comparable ou similaire. Toutes ces déclarations sont fondées sur les attentes de la direction ainsi que sur des estimations et des hypothèses préparées par la direction qui, bien qu'elles soient jugées raisonnables, sont intrinsèquement incertaines. Ces déclarations impliquent des risques et des incertitudes, y compris, mais sans s'y limiter, des facteurs économiques, concurrentiels, gouvernementaux et technologiques indépendants de la volonté d'Axalta, y compris les effets du COVID-19, qui peuvent entraîner son activité, son industrie, sa stratégie, ses activités de financement ou ses résultats réels différer matériellement. L'impact et la durée de la COVID-19 sur nos activités et nos opérations sont incertains. Les facteurs qui influenceront l'impact sur nos activités et nos opérations comprennent la durée et l'étendue de la COVID-19, l'étendue des mesures de confinement et d'atténuation imposées ou recommandées, et les conséquences économiques générales de la COVID-19. De plus amples informations sur les facteurs potentiels susceptibles d'affecter les résultats financiers d'Axalta sont disponibles dans les rubriques "Énoncés prospectifs", "Facteurs de risque" et "Analyse par la direction de la situation financière et des résultats d'exploitation" du dernier rapport annuel d'Axalta sur formulaire 10-K. , et dans d'autres documents que nous avons déposés ou fournis à la Securities and Exchange Commission des États-Unis. Axalta décline toute obligation de mettre à jour ou de réviser les déclarations prospectives contenues dans les présentes, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou autrement.

Mesures financières non conformes aux PCGR

Les informations financières historiques incluses dans cette présentation comprennent des informations financières qui ne sont pas présentées conformément aux principes comptables généralement reconnus aux États-Unis ("PCGR"), y compris la croissance des ventes nettes en monnaie constante, le taux d'imposition sur le revenu, tel qu'ajusté, l'EBIT, l'EBIT ajusté , BAIIA, BAIIA ajusté, BPA dilué ajusté, flux de trésorerie disponibles, dette nette, résultat net ajusté, ratio de couverture du BAIIA ajusté sur les charges d'intérêts, ratio dette nette sur BAIIA ajusté et marge du BAI ajusté. La direction utilise ces mesures financières non conformes aux PCGR dans l'analyse de notre performance financière et opérationnelle, car elles aident à évaluer les tendances sous-jacentes de nos activités. L'EBITDA ajusté, l'EBIT ajusté et le BPA dilué ajusté se composent respectivement de l'EBITDA, de l'EBIT et du BPA dilué, ajustés pour (i) certains éléments hors trésorerie inclus dans le résultat net, (ii) certains éléments qu'Axalta ne considère pas comme révélateurs de la performance opérationnelle continue ou (iii) certains éléments non récurrents, inhabituels ou peu fréquents qui ne se sont pas produits au cours des deux dernières années ou dont nous estimons qu'ils ne sont pas raisonnablement susceptibles de se reproduire au cours des deux prochaines années. Nous pensons que ces ajustements fournissent aux investisseurs des informations utiles pour comprendre nos résultats d'exploitation et leur capacité à analyser les tendances financières et commerciales d'une période à l'autre. Le résultat net ajusté indique la valeur ajustée du résultat net attribuable aux participations majoritaires après suppression des éléments qui sont déterminés par la direction comme étant des éléments que nous ne considérons pas comme révélateurs de notre performance opérationnelle continue ou de nature inhabituelle ou non récurrente. Notre utilisation des termes croissance des ventes nettes en devises constantes, taux d'imposition sur le revenu, tel qu'ajusté, EBIT, EBIT ajusté, EBITDA, EBITDA ajusté, BPA ajusté dilué, flux de trésorerie disponible, dette nette, résultat net ajusté, ratio de couverture de l'EBITDA ajusté sur les charges d'intérêts , le ratio de la dette nette sur l'EBITDA ajusté et la marge de l'EBIT ajusté peuvent différer de ceux des autres acteurs de notre secteur. Croissance des ventes nettes en devises constantes, taux d'imposition sur le revenu, tel qu'ajusté, EBIT, EBIT ajusté, EBITDA, EBITDA ajusté, BPA ajusté dilué, flux de trésorerie disponibles, dette nette, résultat net ajusté, EBITDA ajusté sur le ratio de couverture des intérêts débiteurs, dette nette sur ajusté Le ratio EBITDA et la marge EBIT ajustée ne doivent pas être considérés comme des alternatives aux ventes nettes, au bénéfice net (perte nette), au bénéfice (perte) avant opérations ou à toute autre mesure de performance dérivée conformément aux PCGR en tant que mesures de la performance opérationnelle ou des flux de trésorerie d'exploitation ou en tant que mesures de liquidité. Croissance des ventes nettes en devises constantes, taux d'imposition sur le revenu, tel qu'ajusté, EBIT, EBIT ajusté, EBITDA, EBITDA ajusté, BPA ajusté dilué, flux de trésorerie disponibles, dette nette, résultat net ajusté, EBITDA ajusté sur le ratio de couverture des intérêts débiteurs, dette nette sur ajusté Le ratio EBITDA et la marge EBIT ajustée ont des limites importantes en tant qu'outils analytiques et doivent être considérés conjointement avec, et non comme des substituts, à nos résultats tels que rapportés selon les PCGR. Ce communiqué comprend un rapprochement de certaines mesures financières non conformes aux PCGR avec les mesures financières les plus directement comparables calculées conformément aux PCGR. Axalta ne fournit pas de rapprochement des estimations non conformes aux PCGR pour la croissance des ventes nettes en monnaie constante, l'EBIT ajusté, l'EBITDA ajusté, le BPA dilué ajusté, le taux d'imposition sur le résultat, tel qu'ajusté, ou les flux de trésorerie disponibles sur une base prospective, car les informations nécessaires pour calculer une estimation significative ou précise des éléments de rapprochement n'est pas disponible sans un effort déraisonnable. Par exemple, ces éléments de rapprochement comprennent l'impact des gains ou des pertes de change, des gains ou des pertes de nature inhabituelle ou non récurrente, ainsi que des événements imposables discrets. Nous ne pouvons pas estimer ou projeter ces éléments et ils peuvent avoir un impact substantiel et imprévisible sur nos résultats selon les PCGR des États-Unis.

Devise constante

Les pourcentages en devises constantes ou hors change sont calculés en excluant l'impact de la variation des taux de change moyens entre la période en cours et la période comparable par exposition à la devise du montant de la période comparable.

Croissance organique

La croissance organique ou les pourcentages hors M&A sont calculés en excluant l'impact des récentes acquisitions et cessions.

Mesures financières sectorielles

La principale mesure de la performance opérationnelle du segment est l'EBIT ajusté, qui est une mesure clé utilisée par la direction pour évaluer la performance de l'entreprise par rapport aux budgets, aux prévisions et aux résultats financiers de l'année précédente, fournissant une mesure qui, selon la direction, reflète la performance opérationnelle de base d'Axalta. Comme nous ne mesurons pas la performance opérationnelle sectorielle sur la base du bénéfice net, un rapprochement de cette mesure financière non conforme aux PCGR avec la mesure financière la plus directement comparable calculée conformément aux PCGR n'est pas disponible.

À propos des systèmes de revêtement Axalta

Axalta est un leader mondial dans l'industrie des revêtements, offrant à ses clients des solutions de revêtements innovantes, colorées, belles et durables. Qu'il s'agisse de véhicules légers, de véhicules utilitaires, d'applications de finition ou de moteurs électriques, de façades de bâtiments et d'autres applications industrielles, nos revêtements sont conçus pour prévenir la corrosion, augmenter la productivité et améliorer la durabilité. Avec plus de 150 ans d'expérience dans l'industrie des revêtements, l'équipe mondiale d'Axalta continue de trouver des moyens de mieux servir nos plus de 100 000 clients dans plus de 140 pays chaque jour avec les meilleurs revêtements, systèmes d'application et technologies. Pour plus d'informations, visitez axalta.com et suivez-nous @axalta sur Twitter.

Tableaux des états financiers

AXALTA COATING SYSTEMS LTD.

États consolidés résumés des résultats (non audités)

(En millions, sauf données par action)

Trimestre clos le 31 décembre

Exercices terminés le 31 décembre

2021

2020

2021

2020

Ventes nettes

1 137,2 $

1 074,5 $

4 416,2 $

3 737,6 $

Coût des marchandises vendues

804.7

677.8

2 987,3

2 457,9

Frais de vente, frais généraux et administratifs

194.4

178,9

738.7

695.0

Autres charges (avantages) de fonctionnement

(5.5)

11.9

44,0

110.8

Frais de recherche et développement

15.6

14.0

62.4

55.2

Amortissement des actifs incorporels acquis

33.3

28,7

121.4

113.2

Revenu des opérations

94,7

163.2

462.4

305.5

Intérêts débiteurs, nets

33,5

37,5

134.2

149,9

Autres (revenus) charges, nettes

(1.4)

32,5

(12.3)

33.4

Le revenu avant les impôts

62,6

93.2

340,5

122.2

Provision pour impôts sur le revenu

9.2

22,9

76.1

0,2

Revenu net

53,4

70.3

264.4

122,0

Moins : Bénéfice net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle

0,2

0,6

0,5

0,4

Résultat net attribuable aux participations majoritaires

53,2 $

69,7 $

263,9 $

121,6 $

Résultat net de base par action

0,23 $

0,30 $

1,14 $

0,52 $

Résultat net dilué par action

0,23 $

0,30 $

1,14 $

0,52 $

Actions moyennes pondérées de base en circulation

227,9

235.3

231.0

235.2

Nombre moyen pondéré dilué d'actions en circulation

228,9

236.2

231.9

236,0

AXALTA COATING SYSTEMS LTD.

Bilans consolidés résumés (non audités)

(En millions, sauf données par action)

31 décembre 2021

31 décembre 2020

Actifs

Actifs actuels :

Trésorerie et équivalents de trésorerie

840,6 $

1 360,9 $

Trésorerie affectée

10.6

3.1

Comptes et effets à recevoir, net

937.5

869.8

Inventaires

669.7

559.9

Charges payées d'avance et autres actifs courants

117.2

132.2

Le total des actifs courants

2 575,6

2 925,9

Immobilisations corporelles, nettes

1 186,2

1 194,5

Bonne volonté

1 592,7

1 294,9

Immobilisations incorporelles identifiables, nettes

1 278,2

1 148,8

Autres actifs

584,5

593.1

Total des actifs

7 217,2 $

7 157,2 $

Passif, capitaux propres

Passifs courants :

Comptes à payer

657,4 $

564,4 $

Part courante des emprunts

79,7

54.2

Autres charges à payer

597.8

562.3

Total des passifs courants

1 334,9

1 180,9

Emprunts à long terme

3 749,9

3 838,5

Pensions acquises

269.3

309.9

Impôts différés

174.7

114,0

Autres passifs

149,7

234.1

Responsabilités totales

5 678,5

5 677,4

Capitaux propres

Actions ordinaires, 1,00 $ nominal, 1 000,0 actions autorisées, 251,8 et 250,9 actions émises aux 31 décembre 2021 et 2020, respectivement

251.8

250,9

Capital supérieur au pair

1 515,5

1 487,1

Des bénéfices non répartis

827.2

563.3

Actions propres, au coût, 24,4 et 16,1 actions aux 31 décembre 2021 et 2020, respectivement

(687.2)

(443.5)

Cumul des autres éléments du résultat global

(414.4)

(424.8)

Capitaux propres totaux d'Axalta

1 492,9

1 433,0

Intérêts non-majoritaires

45,8

46,8

Capitaux propres totaux

1 538,7

1 479,8

Total du passif et capitaux propres

7 217,2 $

7 157,2 $

AXALTA COATING SYSTEMS LTD.

Tableaux consolidés résumés des flux de trésorerie (non audités)

(En millions)

Exercices terminés le 31 décembre

2021

2020

Activités d'exploitation :

Revenu net

264,4 $

122,0 $

Ajustement pour réconcilier le résultat net avec les flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation :

Dépréciation et amortissement

316,5

320.3

Amortissement des frais de financement reportés et escompte d'émission initial

8.9

9.0

Coûts liés à l'extinction et au refinancement de la dette

0,2

34.4

Impôts différés

15,0

(55.4)

Pertes de change réalisées et non réalisées, nettes

10.1

3.9

Rémunération à base d'actions

14.9

15.1

Gain sur ventes d'installations

(19.7)

—

Produits d'intérêts sur les swaps désignés comme couvertures d'investissements nets

(18.0)

(14.5)

Autres éléments non monétaires, net

11.7

16.2

Évolution des actifs et passifs d'exploitation :

Comptes clients et effets à recevoir

(80,5)

(26.0)

Inventaires

(111.6)

39,6

Charges payées d'avance et autres actifs

(45.3)

(19.9)

Comptes à payer

140.1

103,0

Autres charges à payer

66.2

(70.1)

Autres passifs

(14.3)

31,7

Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles

558.6

509.3

Activités d'investissement:

Acquisitions, nettes de la trésorerie acquise

(649.0)

(1.0)

Achat d'immobilisations corporelles

(121.6)

(82.1)

Produit de la vente d'actifs

37,8

0,2

Produits d'intérêts sur les swaps désignés comme couvertures d'investissements nets

18.0

14.5

Autres activités d'investissement, net

(1.2)

6.9

Liquidités utilisées pour les activités d'investissement

(716.0)

(61,5)

Activités de financement :

Produit des emprunts à long terme

—

1 200,0

Remboursements sur emprunts à court terme

(74,0)

(38,8)

Paiements sur les emprunts à long terme

(26.9)

(1 223,3)

Coûts liés au financement

(3.0)

(39,9)

Flux de trésorerie nets associés aux attributions à base d'actions

14.4

4.3

Rachat d'intérêts minoritaires

—

(5.8)

Achats d'actions ordinaires

(243.8)

(26.0)

Autres activités de financement

(1.2)

(1.4)

Trésorerie utilisée pour les activités de financement

(334.5)

(130,9)

(Diminution) augmentation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

(491.9)

316.9

Effet des variations des taux de change sur la trésorerie

(20.9)

26.6

Trésorerie en début de période

1 364,0

1 020,5

Trésorerie en fin de période

851,2 $

1 364,0 $

Réconciliation trésorerie fin de période :

Trésorerie et équivalents de trésorerie

840,6 $

1 360,9 $

Trésorerie affectée

10.6

3.1

Trésorerie en fin de période

851,2 $

1 364,0 $

Le tableau suivant réconcilie le résultat opérationnel avec l'EBIT ajusté et l'EBIT ajusté sectoriel pour les périodes présentées (en millions) :

Trimestre clos le 31 décembre

Exercices terminés le 31 décembre

2021

2020

2021

2020

Revenu des opérations

94,7 $

163,2 $

462,4 $

305,5 $

Autres (revenus) charges, nettes

(1.4)

32,5

(12.3)

33.4

Total

96.1

130.7

474.7

272.1

Coûts liés à l'extinction et au refinancement de la dette (a)

—

32,0

0,2

34.4

Indemnités de fin de contrat et autres charges liées au personnel (b)

1.8

4.5

36,9

74,9

Examen stratégique et coûts de rétention (c)

—

5.6

9.7

30,7

Coûts liés à l'acquisition et à la cession (d)

6.1

—

16.9

0,3

Charges de dépréciation (e)

1.6

2.2

0,8

5.7

Événements spéciaux sur les régimes de retraite (f)

0,4

2.1

0,4

(0,4)

Amortissement accéléré (g)

0,7

0,3

2.5

9.2

Indemnité (revenu) perte (h)

(0.2)

—

(0,4)

0,3

Question opérationnelle (i)

0,5

—

4.4

—

Impôt indirect au Brésil (j)

—

(8.3)

—

Gains sur ventes d'installations (k)

(10.8)

—

(19.7)

—

Amortissements progressifs (l)

24,8

28,0

105.1

109.7

BAII ajusté

121,0 $

205,4 $

623,2 $

536,9 $

EBIT ajusté du secteur :

Revêtements performants

99,7 $

129,5 $

479,4 $

344,3 $

Revêtements de mobilité

(3.5)

47,9

38,7

82,9

Total

96,2

177.4

518.1

427.2

Amortissements progressifs (l)

24,8

28,0

105.1

109.7

BAII ajusté

121,0 $

205,4 $

623,2 $

536,9 $

(un)

Représente les dépenses et les modifications associées aux estimations liées au remboursement anticipé, à la restructuration et au refinancement de notre dette, qui ne sont pas considérées comme indicatives de notre performance opérationnelle continue.

(b)

Représente les dépenses et les modifications associées aux estimations liées aux indemnités de cessation d'emploi et autres coûts liés aux employés. Les indemnités de départ des employés sont principalement associées aux initiatives d'Axalta Way. Ces montants ne sont pas considérés comme indicatifs de notre performance opérationnelle continue.

(c)

Représente les coûts des frais juridiques, fiscaux et autres frais de conseil liés à notre examen des alternatives stratégiques qui a été conclu en mars 2020, ainsi que les primes de rétention pour certains employés, qui ont été gagnées sur une période de 18 à 24 mois se terminant en septembre 2021. Ces les montants ne sont pas considérés comme indicatifs de notre performance continue.

(d)

Représente les dépenses liées à l'acquisition et à la cession et les ajustements d'inventaire hors trésorerie à la juste valeur associés à nos regroupements d'entreprises, qui ne sont pas tous considérés comme indicatifs de notre performance opérationnelle continue. Le montant pour l'exercice clos le 31 décembre 2021 comprend 1,0 million de dollars de frais de diligence raisonnable associés à une opération de fusion et acquisition non réalisée.

(e)

Représente les charges de dépréciation, qui ne sont pas considérées comme indicatives de notre performance continue. Le montant pour l'exercice clos le 31 décembre 2021 comprend un gain récupéré sur un actif précédemment déprécié.

(F)

Représente certains coûts de retraite à prestations déterminées associés à des événements spéciaux, y compris les réductions de retraite, les règlements et les indemnités de cessation d'emploi spéciales, que nous ne considérons pas comme une indication de notre performance opérationnelle continue.

(g)

Représente la charge d'amortissement supplémentaire résultant de la durée de vie utile tronquée des actifs touchés par nos évaluations de l'empreinte de fabrication, que nous ne considérons pas comme indicative de notre performance opérationnelle continue.

(h)

Représente la perte d'indemnité (revenu) associée aux acquisitions, que nous ne considérons pas comme indicative de notre performance opérationnelle continue.

(je)

Représente les dépenses, les changements d'estimations et les recouvrements d'assurance pour les passifs probables liés à une question opérationnelle dans le secteur Mobility Coatings, qui n'est pas indicatif de notre performance opérationnelle continue.

(j)

Représente un revenu non récurrent lié à une modification de la loi relative à certains impôts indirects brésiliens qui a été comptabilisé dans les autres (produits) charges, net.

(k)

Représente un revenu non récurrent lié à la vente d'installations de fabrication précédemment fermées et d'un centre de formation des clients.

(l)

Représente la charge d'amortissement progressive associée à l'acquisition de DuPont Performance Coatings par Axalta. Nous pensons que cela aidera les investisseurs à effectuer des comparaisons significatives des résultats d'exploitation passés, présents et futurs et à mieux mettre en évidence les résultats de notre performance d'exploitation continue.

Le tableau suivant rapproche le résultat net du résultat net ajusté pour les périodes présentées (en millions, sauf les données par action) :

Trimestre clos le 31 décembre

Exercices terminés le 31 décembre

2021

2020

2021

2020

Revenu net

53,4 $

70,3 $

264,4 $

122,0 $

Moins : Bénéfice net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle

0,2

0,6

0,5

0,4

Résultat net attribuable aux participations majoritaires

53.2

69,7

263.9

121.6

Coûts liés à l'extinction et au refinancement de la dette (a)

—

32,0

0,2

34.4

Indemnités de fin de contrat et autres charges liées au personnel (b)

1.8

4.5

36,9

74,9

Examen stratégique et coûts de rétention (c)

—

5.6

9.7

30,7

Coûts liés à l'acquisition et à la cession (d)

6.1

—

16.9

0,3

Charges de dépréciation (e)

1.6

2.2

0,8

5.7

Événements spéciaux sur les régimes de retraite (f)

0,4

2.1

0,4

(0,4)

Amortissement accéléré (g)

0,7

0,3

2.5

9.2

Indemnité (revenu) perte (h)

(0.2)

—

(0,4)

0,3

Question opérationnelle (i)

0,5

—

4.4

—

Impôt indirect au Brésil (j)

—

(8.3)

—

Gains sur ventes d'installations (k)

(10.8)

—

(19.7)

—

Amortissements progressifs (l)

24,8

28,0

105.1

109.7

Total des ajustements

24,9

74,7

148,5

264.8

Impacts de la provision d'impôt sur le revenu (m)

9.9

8.0

25.4

71.4

Résultat net ajusté

68,2 $

136,4 $

387,0 $

315,0 $

Bénéfice net dilué ajusté par action

0,30 $

0,58 $

1,67 $

1,33 $

Nombre moyen pondéré dilué d'actions en circulation

228,9

236.2

231.9

236,0

(un)

(b)

(c)

(d)

(e)

(F)

(g)

(h)

Représente la perte d'indemnité (revenu) associée aux acquisitions, que nous ne considérons pas comme indicative de notre performance opérationnelle continue.

(je)

(j)

Représente un revenu non récurrent lié à une modification de la loi relative à certains impôts indirects brésiliens qui a été comptabilisé dans les autres (produits) charges, net.

(k)

Représente un revenu non récurrent lié à la vente d'installations de fabrication précédemment fermées et d'un centre de formation des clients.

(l)

(m)

Les incidences fiscales sont déterminées à l'aide des taux applicables dans les juridictions fiscales dans lesquelles les dépenses ou les revenus ont été générés et comprennent à la fois la charge (l'avantage) d'impôt exigible et différé en fonction de la nature de la mesure de performance non conforme aux PCGR. De plus, l'impact fiscal comprend la suppression des impacts fiscaux discrets dans notre taux d'imposition effectif qui étaient des avantages de 7,9 millions de dollars et des dépenses de 4,4 millions de dollars pour les trois mois terminés les 31 décembre 2021 et 2020, respectivement, et des avantages de 1,0 million de dollars et 22,4 millions de dollars pour les exercices clos les 31 décembre 2021 et 2020, respectivement. Les économies d'impôts pour l'exercice clos le 31 décembre 2020 comprennent la suppression d'un important avantage non récurrent associé à la comptabilisation d'un actif d'impôt différé lié à un transfert intra-entité de certains droits de propriété intellectuelle. Les avantages fiscaux pour l'exercice clos le 31 décembre 2021 comprennent l'avantage fiscal différé amorti proportionnellement dans notre taux d'imposition ajusté au fur et à mesure que l'attribut fiscal est réalisé.

Le tableau suivant rapproche les flux de trésorerie générés par (utilisés dans) les activités opérationnelles avec les flux de trésorerie disponibles pour les périodes présentées (en millions) :

Trimestre terminé le 31 mars

Trimestre terminé le 30 juin

Trimestre terminé le 30 septembre

Trimestre clos le 31 décembre

Exercices terminés le 31 décembre

2021

2020

2021

2020

2021

2020

2021

2020

2021

2020

Trésorerie fournie par (utilisée dans) les activités d'exploitation

39,6 $

$ (0,8)

107,5 $

$ (1,7)

142,9 $

233,4 $

268,6 $

278,4 $

558,6 $

509,3 $

Achat d'immobilisations corporelles

(31,8)

(22.7)

(28.5)

(19.7)

(38.4)

(13.8)

(22.9)

(25.9)

(121.6)

(82.1)

Produits d'intérêts sur les swaps désignés comme couvertures d'investissements nets

3.5

3.7

3.6

7.2

3.7

3.5

18.0

14.5

Libre circulation des capitaux

11,3 $

$ (19,8)

82,6 $

$ (17,8)

111,7 $

223,3 $

249,4 $

256,0 $

455,0 $

441,7 $

Le tableau suivant rapproche le résultat net de l'EBITDA et de l'EBITDA ajusté pour les périodes présentées (en millions) :

Trimestre clos le 31 décembre

Exercices terminés le 31 décembre

2021

2020

2021

2020

Revenu net

53,4 $

70,3 $

264,4 $

122,0 $

Intérêts débiteurs, nets

33,5

37,5

134.2

149,9

Provision pour impôts sur le revenu

9.2

22,9

76.1

0,2

Dépréciation et amortissement

81,8

76,7

316,5

320.3

BAIIA

177,9

207.4

791.2

592.4

Coûts liés à l'extinction et au refinancement de la dette (a)

—

32,0

0,2

34.4

Indemnités de fin de contrat et autres charges liées au personnel (b)

1.8

4.5

36,9

74,9

Examen stratégique et coûts de rétention (c)

—

5.6

9.7

30,7

Coûts liés à l'acquisition et à la cession (d)

6.1

—

16.9

0,3

Charges de dépréciation (e)

1.6

2.2

0,8

5.7

(Gains) pertes de réévaluation de change (f)

—

(0.3)

2.3

7.2

Ajustements des régimes d'avantages à long terme (g)

0,1

2.2

(0,7)

(0.1)

Rémunération en actions (h)

3.2

(0,8)

14.9

15.1

Dividendes au titre des participations ne donnant pas le contrôle (i)

—

(0,4)

(0,7)

(0,9)

Question opérationnelle (j)

0,5

—

4.4

—

Impôt indirect au Brésil (k)

—

(8.3)

—

Plus-values sur cessions d'installations (l)

(10.8)

—

(19.7)

—

Autres ajustements (m)

—

0,1

(0.1)

0,4

BAIIA ajusté

180,4 $

252,5 $

847,8 $

760,1 $

Ratio de couverture du BAIIA ajusté sur les charges d'intérêts

6,3x

5,1 x

(un)

(b)

(c)

(d)

(e)

(F)

Élimine les (gains) pertes de change résultant de la réévaluation des actifs et des passifs libellés en devises étrangères, déduction faite de l'incidence de nos instruments en devises utilisés pour couvrir nos expositions au bilan.

(g)

Élimine les éléments de coût hors trésorerie et hors service des coûts des avantages sociaux à long terme.

(h)

Représente les impacts hors trésorerie associés à la rémunération à base d'actions.

(je)

Représente le paiement de dividendes à nos partenaires de coentreprise par nos entités consolidées qui ne sont pas détenues à 100 %, qui sont reflétés pour montrer la performance d'exploitation en trésorerie de ces entités dans les états financiers d'Axalta.

(j)

(k)

Représente un revenu non récurrent lié à une modification de la loi relative à certains impôts indirects brésiliens qui a été comptabilisé dans les autres (produits) charges, net.

(l)

Représente un revenu non récurrent lié à la vente d'installations de fabrication précédemment fermées et d'un centre de formation des clients.

(m)

Représente certains gains et pertes non opérationnels ou hors trésorerie non liés à notre activité principale et que nous ne considérons pas comme révélateurs des activités en cours, y compris les pertes d'indemnités (revenus) associées à l'acquisition par Axalta de l'activité DuPont Performance Coatings et les gains et pertes des instruments dérivés en devises restants.

Contacter Christopher Mecray D +1 215 255 7970 [email protected]

SOURCE Axalta Coating Systems Ltd.

Axalta Coating Systems Ltd.